作为上市公司再融资的重要手段之一，近年来可转债受到了越来越多的市场关注。可转债新规的正式实施也让此前 “兴风作浪”的炒作力量迎来了监管“紧箍咒”。对于这一小众投资工具，想必有不少投资者朋友还是会感到有些陌生，今天就跟着小秀财一起来了解一下吧！

所谓可转债，是指债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

本质上讲，可转债兼具债券和期权的双重属性，既有债券的防守性，也有期权的进攻性。正因如此，可转债的票面利率和普通债券相比往往较低。这样一来，一方面，可以大大降低企业发行可转换债券的筹资成本。另一方面，可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，适合不愿承担太大风险，但又不想错过市场行情的稳健投资者。

为了带领大家更直观的了解什么是可转债，我们以某上市公司可转债发行公告为例，一起看看这一投资工具的基础要素：

【发行规模】500亿元，面值100元，合计50000万张

【面值】100元，即一张可转债的票面标价

【债券期限】6年，到期归还本金的时间

【票面利率】第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.1%、 第五年3.2%、第六年4.0%，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息

此外，发行公告中还规定了，转债初始转股价为15.05元/股，转股期从2020年5月4日起至2025年10月27日。所谓转股价，是你把债券转换成股票的价格，也就是说不管股票在市场上涨跌如何，在转股期内，你都有权以15.05元的价格把手上的债券转为股票。假定你有5000元转债，那么换成股票就是5000/15.05=332股（零头返还现金）。

好啦，今天的干货内容就到这里了，我们下期不见不散~