引言：近年来，不法分子冒充正规证券经营机构，散布虚假“消息”，以高额投资收益诱骗投资者通过非正当途径购买新三板股票，导致投资者遭受损失。小秀财提示投资者甄别非法证券活动，有效识别风险，合规参与市场。

实践中，非法证券投资咨询机构组织，挂牌公司控股股东、实际控制人或相关主体参与，多与投资者私下签订“抽屉协议”，约定所谓“保底承诺”，诱骗投资者买入挂牌公司股票。

问：如何认识证券投资咨询机构做出的收益承诺？

小秀财来解答：证监会规定，证券投资咨询机构禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。可以见得，证券投资咨询机构向投资者约定的投资收益承诺等，不符合法律法规要求，投资者应予警惕。

问：如何看待挂牌公司有关主体做出的承诺？

小秀财来解答：《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》对挂牌公司控股股东、实际控制人及有关主体做出的公开承诺进行了规定，全国股转公司对公开承诺的信息披露及履行情况进行自律监管。

《挂牌公司股票发行常见问题解答（四）——特殊投资条款》针对挂牌公司对投资者参与股票发行时约定的特殊投资条款进行了规定，要求特殊投资条款应当经挂牌公司董事会、股东大会审议通过，并应在股票发行方案及股票发行情况报告书中完整披露具体内容。

挂牌公司按照《公司治理要求》向投资者作出的公开承诺，或按《股票发行问答（四）》与投资者约定的特殊投资条款，投资者合法权益可在自律监管范国内受一定保护。但需注意的是，与投资者私下签订的“抽屉协议”不属于公开承诺，亦不符合股票发行监管要求，难以受到自律监管保护，投资者纠纷需要通过诉讼等途径寻求解决。

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