编者按：为切实增强网下投资者的合规意识和风控意识，牢固梳理“理性投资、价值投资、长期投资”的理念，不断提高报价和申购行为的规范性，积极维护网下投资者合法权益，共同维护新股网下发行秩序，在中证协指导下制作《网下投资者教育课堂》系列，一起来看看吧！

根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第二十三、二十四条：

 

协会建立首发股票黑名单制度，将主承销商、协会、证券交易所、监管部门在业务开展和监测检查中发现存在《首次公开发行股票承销业务规范》（以下简称《业务规范》）第六章所述违规行为的网下投资者列入黑名单，并在协会网站公示。

 

协会应当按照以下规定将违规网下投资者或配售对象列入黑名单，并将黑名单在中国证券业协会网站公布：

（一）网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的一种情形的，协会将其列入黑名单六个月；

（二）网下投资者或配售对象在一个自然年度内出现《业务规范》第四十五条和第四十六条所规定的单种情形两次（含）以上或两种情形以上的，协会将其列入黑名单十二个月。

网下投资者所属的配售对象在一个自然年度内首次出现 “提供有效报价但未参与申购”或 “未按时足额缴付认购资金”情形，未造成明显不良后果，且及时整改，并于项目发行上市后十个工作日内主动提交整改报告的，可免予一次处罚。

 

免责声明：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等消息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本材料信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任。