1、什么是标的证券？

答：（1）在沪深交易所上市交易，并经交易所认可，可作为投资者融资买入和融券卖出的证券。

（2）证券公司在交易所确定的标的证券范围内，确定适用于证券公司的标的证券范围。

 

2、标的证券范围调整的时间间隔是多久？

答：一般三个月定期调整一次；如交易所调整标的证券范围，证券公司随时作相应调整；如上市公司出现异常情况的，证券公司可以临时调整。

 

3、标的证券调整后如何公告？

答：证券公司做出对标的证券范围的调整决定后，在证券公司网站或证券营业部融资融券公告栏向投资者及时公告。

 

4、标的证券停牌，该如何处理？

答：融资合约到期时如遇标的证券停牌，合约期限可以顺延，但从标的证券复牌日起计算的顺延期限与该笔合约中标的证券未停牌期间已计算的期限合计不超过六个月。

融券合约到期时如遇标的证券停牌，券源提供方要求现金了结的，客户需根据券源提供方公布的证券估值方法与单价在规定时间内采用现金方式偿还负债；券源提供方未要求现金了结的，合约期限可以顺延，但从标的证券复牌日起计算的顺延期限与该笔合约中标的证券未停牌期间已计算的期限合计不超过六个月。

 

5、标的证券被证券公司调出标的证券范围，该如何处理？

答：证券被调出公司标的证券范围的，自调出之日起客户不能融资买入或融券卖出该证券，但调出日尚未了结的融资融券合约依然有效，客户按照原合约到期日了结合约。

 

6、标的证券涉及收购、暂停上市或终止上市时，该如何处理？

答：标的证券对应的上市公司被收购，且该收购以终止上市为目的，融资合约按照原合约到期日了结；对于融券合约，客户应在收购公告发布日（T日）后1个交易日（T+1日）内了结，否则公司将于T+2日强制平仓，如平仓后客户仍无法完全偿还该融券负债，公司可以针对现金收购和换股收购的不同方式，按照所换的现金或股份继续要求客户偿还。

除上述涉及收购的情况外，标的证券预定暂停上市或终止上市的，客户应在暂停上市或终止上市公告发布日（T日）后1个交易日（T+1日）内了结该证券的融券合约，否则公司将于T+2日强制平仓。

 

7、什么是可充抵保证金的证券的折算率？

答：根据证券交易所规定，在计算保证金金额时，可充抵保证金的证券市值或净值按照一定比例换算成保证金金额，这一比例即折算率。

可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按证券公司公布的折算率进行折算，证券公司可以根据该证券的风险情况对其折算率进行调整并公布，但证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。

8、可充抵保证金证券停牌的，应如何处理？

答：可充抵保证金证券停牌的，停牌期间，公司可以调整该证券的折算率和计算维持担保比例时的市值，并通过公司网站进行公告。

 

9、可充抵保证金证券被调出证券公司可充抵保证金证券范围的，应如何处理？

答：证券被调出公司可充抵保证金证券范围的，自调出之日起公司将该证券的折算率计为零，且客户不能在信用账户中买入该证券；公司可以调整该证券计算维持担保比例时的市值，并通过公司网站进行公告。

 

10、可充抵保证金的证券涉及收购情形时，该如何处理？

答：可充抵保证金证券涉及收购情形时，客户欲申报预受要约的，只能通过普通证券账户申报。客户可申请将该证券从信用账户划转到普通账户中，但需要满足关于取保维持担保比例的规定。

可充抵保证金证券对应的上市公司被收购，且该收购以终止上市为目的，自收购公告发布日起公司将该证券的折算率计为零，并按照吸收合并方案计算该证券市值。

 

11、什么是融资保证金比例？

答：指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 。

 

12、什么是融券保证金比例？

答：指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：

融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。

 

13、什么是融资融券交易的保证金可用余额？

答：投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。保证金可用余额是指投资者用于可充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。

其计算公式为：

保证金可用余额＝现金＋∑（充抵保证金的证券市值×折算率）＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用。

公式中，融券卖出金额＝融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值＝融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］、∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。

 

14、什么是维持担保比例？

答：证券公司向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对证券公司融资融券所生债务的担保物。证券公司对客户提交的担保物进行整体实时监控，计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。

 

15、维持担保比例怎么计算？

答：维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额＋融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)

 

16、什么是补仓维持担保比例？

答：当投资者的信用账户的维持担保比例低于补仓维持担保比例时，证券公司有权限制投资者的融资买入、融券卖出等增加负债的交易行为，直到其维持担保比例达到补仓维持担保比例以上。

根据交易所规定，补仓维持担保比例应不低于140%。

 

17、什么是平仓维持担保比例？

答：当投资者信用账户的维持担保比例低于平仓维持担保比例时（T日），证券公司将通知投资者在一定期限内追加担保物或自行减仓并使其信用账户的维持担保比例在T＋1日达到补仓维持担保比例之上。

若投资者未按约定及时补足担保物或自行减仓，证券公司有权对投资者执行强制平仓。平仓期间，客户信用账户除查询及提交担保物外不得进行其他操作。在平仓偿还证券公司债权后，公司解除对该信用账户的交易限制。

根据交易所规定，平仓维持担保比例应不低于130%。

 

18、什么是取保维持担保比例？

答：维持担保比例等于300%时，即为取保维持担保比例。当维持担保比例超过取保维持担保比例，投资者可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

 

19、投资者持有上市公司限售股份的，有什么交易限制和规定？

答：投资者持有上市公司限售股份的，不得融券卖出该上市公司股票，且不得将其普通证券账户持有的上市公司限售股份提交为担保物。个人投资者持有上市公司解除限售存量股份的，不得将其持有的该上市公司股份提交为担保物。

 

20、如何计算以现金为担保物的保证金及相关比例（示例，保证金比例、折算率的具体数值以公司网站公告为准）？

答：A 投资者信用证券账户中有 100 万现金，投资者融资买入中国石油股票的最大金额和相关比例计算：

现金充抵保证金的比例为：1

此时账户内的保证金为 100 万*1=100万。

中国石油的融资保证金比例为：1.00；

最大可融资买入金额 ＝ 保证金/融资保证金比例＝ 100万/1.00 ＝ 100 万；

投资者全部融资买入后，账户内有100万市值的中国石油股票和100万现金；

此时的维持担保比例 ＝（100万股票市值＋100万现金）/100万=200%（不考虑利息及费用）。

投资者还可普通买入的股票最大可用金额为：100 万现金；

如果投资者再普通买入100万市值的股票，此时账户中有200万市值的股票；此时的维持担保比例没有发生变化，仍然为200%。

 

21、如何计算以股票为担保物的保证金及相关比例（示例，保证金比例、折算率的具体数值以公司网站公告为准）？

答：B投资者信用证券账户中有100万市值的股票（浦发银行），投资者融资买入中国石油股票的最大金额和相关比例计算：

股票充抵保证金的比例为：0.7

此时账户内的保证金为：100万*0.7＝70万。

中国石油的融资保证金比例为：1.00；

最大可融资买入金额 ＝ 保证金/融资保证金比例＝ 70万/1.00 ＝ 70万；

此时账户内共有100万市值的浦发银行股票和70万市值的中国石油股票；

此时的维持担保比例 ＝ （100万＋70万）/70万 ＝ 242.86%（不考虑利息及费用）