新证券法第88条明确要求证券经营机构必须履行投资者适当性义务，包括：

 

l 了解客户风险偏好、财务状况、投资经验；

l 向投资者充分揭示产品风险；

l 不得向不适当的投资者销售高风险产品。

 

典型情形包括：债券违约前违规向风险承受能力低的投资者销售私募债、“场外配资”伪装为正规理财等。
适当性制度既是对投资者负责，也是对机构的基本要求。