编者按：为帮助投资者全面了解期权产品特征、正确认识期权功能作用，引导投资者理性参与期权交易，进一步满足投资者多元化投资交易和风险管理需求，促进期权市场健康稳定发展，东吴证券投教基地制作并推出原创作品——秀财漫谈期权系列，下面就让我们一起来了解一下吧！

 

由一个较高行权价格的认购期权义务仓，与一个相同合约标的、相同到期日、相同合约单位、较低行权价格的认沽期权义务仓组成；

①开仓保证金=Max（认购期权开仓保证金，认沽期权开仓保证金）+开仓保证金较低的成分合约前结算价×合约单位；

当开仓保证金相等时，上述公式中开仓保证金较低的成分合约前结算价，取认购期权前结算价和认沽期权前结算价两者中的较大值。

②维持保证金=Max（认购期权维持保证金，认沽期权维持保证金）+维持保证金较低的成分合约结算价×合约单位；

当维持保证金相等时，上述公式中维持保证金较低的成分合约结算价，取认购期权结算价和认沽期权结算价两者中的较大值。

 

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