【基本案情】2023年4月28日，因公司实际控制人李某及其控制的企业占用公司资金，年审机构对该公司2022年度内部控制审计报告出具否定意见，导致公司股票被实施其他风险警示并停牌。公司实际控制人李某、前董事会秘书李某、财务总监项某作为内幕信息知情人，在上述重大事项公告前，卖出持有的该公司股票，分别避损1,100余万元、180余万元、10万元。

【法律后果】江苏证监局依法对实际控制人李某、前董事会秘书李某没收违法所得，并处以三倍罚款，共计4,700余万元、750余万元；对财务总监项某罚没160余万元。

【典型意义】上市公司业绩预告和年报披露前期属于资本市场的敏感时段，在此期间，上市公司董监高需严格约束自身股票交易行为，不得利用知悉的未公开信息谋取不正当利益。本案中，部分当事人虽已提前披露减持计划，但其减持行为与内幕信息敏感期高度重合，交易时点与知悉内幕信息时点高度匹配，减持计划不能成为内幕交易的免责事由。